Crédit immobilier : la production bondit, les conditions évoluent

En octobre 2024, le marché du crédit immobilier montre des signes de redressement malgré des obstacles économiques persistants. Avec la baisse de l’inflation, l’augmentation des revenus des ménages ralentit, atteignant seulement 1,2 % en glissement annuel (contre 8,4 % en 2023) selon les chiffres du dernier rapport de l'Observatoire Crédit Logement / CSA. Cette croissance modeste réduit la capacité d’emprunt (car en dessous de l’inflation), même si le profil des emprunteurs a évolué.

Taux Empruntis relevés le 04/12/2024

Difficulté d'accès au crédit pour les ménages à faible apport

Bien que les taux d’intérêt aient reculé, l’accès au crédit immobilier reste complexe. Les emprunteurs avec des moyens financiers modestes ou un apport limité rencontrent des freins, et les ménages aux revenus plus élevés doivent toujours mobiliser des sommes importantes pour suivre la hausse des prix immobiliers.

La baisse des coûts des opérations ralentit : -1,2 % depuis début 2024, contre -6,2 % l’an dernier. En conséquence, le coût relatif d’un achat immobilier est stabilisé à 4 années de revenus, un niveau identique à celui d’il y a un an.

Montée en puissance de l’apport personnel et impact sur la solvabilité

Depuis janvier, l’apport personnel des emprunteurs augmente de 0,6 % en glissement annuel, un rythme supérieur à 2023. Cette évolution reflète des exigences accrues sur le taux d’effort, mettant en difficulté les primo-accédants. Cependant, les conditions de crédit assouplies soutiennent la solvabilité de ces nouveaux acheteurs, malgré la pression sur les prix.

Le marché du crédit en net rebond

L’amélioration des perspectives économiques et la baisse des taux permettent au marché du crédit de reprendre de la vigueur depuis le printemps. En octobre 2024, la production de crédits immobiliers a progressé de 16,3 % par rapport à octobre 2023, tandis que le nombre de prêts accordés a bondi de 42,5 % sur un an.

Bien que le marché n’ait pas encore retrouvé ses niveaux antérieurs, la reprise se poursuit avec une diminution de la production de crédits de 7,5 % sur douze mois (44,1 % l’an dernier à la même époque). Si de nouvelles perturbations économiques ne viennent pas freiner cette dynamique, le marché devrait continuer sa progression jusqu'à la fin de 2024 selon les prévisions du rapport de l'Observatoire Crédit Logement, malgré les incertitudes persistantes.