Plan épargne logement : une option pour financer son projet immobilier

Alors que ces dernières années, le plan épargne logement (PEL) était plutôt mis de côté, il pourrait redevenir attractif pour financer les crédits. En effet, la remontée des taux change la donne et le PEL pourrait retrouver sa fonction initiale.

Les taux au-dessus de la barre symbolique des 2 %

Alors que la profession constate en novembre des taux immobiliers moyens à 2,10 % sur 15 ans, le PEL pourrait prendre sa revanche et redevenir attractif. Et pour cause, le taux de crédit adossé aux PEL signés depuis août 2016 s’élève à 2,20 %. Le secteur immobilier doit faire face à une augmentation rapide des taux d’emprunt depuis le début de l’année 2022. Cette hausse fulgurante s’observe dans le sillage des taux directeurs de la Banque centrale européenne (BCE). En un an à peine, les taux sont passés d’une moyenne de 1,10 % fin décembre 2021 à environ 1,68 % en septembre dernier, selon la Banque de France. Aujourd’hui, le taux moyen sur 20 ans s’élève à 2,35 % selon le baromètre Empruntis. Comme le déclare Pierre-Yves Godard, directeur commercial du Crédit Agricole Nord de France, face à une telle remontée des taux, la certitude de se financer à 2,20 % est une perspective intéressante.

La fonction d’origine du PEL : l’aide au financement

Le Plan épargne logement est un produit hybride. Il sert non seulement à se constituer une épargne mais il permet également d’acquérir un bien immobilier ou de réaliser des travaux par exemple. Il présente donc deux taux :

• le premier concerne la rémunération de l’épargne qui y est déposée : 1 % brut depuis le 1er août 2016 ;
• et le second définit un taux d’emprunt fixé à 1,20 % de plus depuis le 1er février 2015 et valable pour les 15 années à venir. 

Ces dernières années, le PEL présentait peu d’intérêt au regard des taux d’emprunt bas. À tel point que la Cour des comptes déclarait, en septembre dernier, que le PEL était « détourné de l’objectif historique d’accession à la propriété pour devenir un produit d’épargne de long terme ».

À noter que les taux d’un PEL restent « bloqués » par le détenteur le jour de la signature. Ce qui n’est pas le cas d’autres produits réglementés comme le Livret A. Toutefois, les taux de PEL sont réévalués chaque année par la Banque de France, avant le 5 décembre. Le nouveau taux est alors appliqué le premier jour du mois qui suit sa publication, soit au 1er janvier.

Une aide pour obtenir un crédit attractif

Ainsi, compte tenu des estimations, le taux du crédit devrait passer la barre des 3 % très prochainement, et le rendement de l’épargne d’un PEL pourrait retrouver les 2 %. Attention, le PEL est soumis à des règles strictes qu’il ne faut pas oublier. Pour rappel, le montant maximum du crédit est limité à 92 000 euros. De plus, l’emprunt ne pourra être octroyé que trois ans après la souscription du contrat. Par ailleurs, la prime d’État qui a été associée longtemps au PEL a été supprimée pour les contrats signés après 2018. À fin 2021, on comptait 12,2 millions de PEL pour un encours de 296,1 milliards d’euros, selon les chiffres de la Banque de France.

La Cour des comptes associe les vieux PEL à une « véritable rente » et recommande même « de réfléchir à un dispositif de suppression », dans un rapport publié début septembre. À titre d’exemple, les PEL contractés avant 1994 offrent des rendements supérieurs à 4 %. En ce qui concerne les PEL signés avant la prochaine revalorisation des taux, ils pourraient devenir avantageux côté crédit. Une alternative intéressante pour les porteurs de projets qui souhaitent concrétiser un achat immobilier.

Dans la conjoncture actuelle, l’accès au crédit reste complexe. Se faire accompagner par un courtier en crédit immobilier est une solution pour optimiser ses chances d’obtenir le meilleur financement immobilier.