Crédit immobilier : une baisse record qui inquiète

Alors que de nombreux experts du marché immobilier indiquaient que 2024 serait une année de relance économique pour le marché, les chiffres de la Banque de France semblent entrer en conflit avec cette vision optimiste. En effet, l’étude mensuelle des crédits, sortie ce mardi 5 mars pour la période de janvier, révèle une situation que le marché n’avait pas connue depuis 10 ans. Mais alors doit-on réellement s’inquiéter ?

Des données peu rassurantes…

En effet, cette nouvelle publication de la Banque de France pourrait sembler alarmante. Avec une production de crédit à l'habitat (hors renégociations) qui s'établit à 7,6 milliards d’euros, le marché atteint un nouveau plancher, qu’il n’avait pas connu depuis 10 ans. Pour rappel, en mai 2022, ce même montant était de 22,6 milliards, quasiment le triple de la valeur qu’il représente aujourd’hui.

Une situation de ralentissement qui s’explique par de nombreux facteurs, et notamment celui du coût d’un crédit immobilier. Avec un taux moyen qui est passé de 4,04 % en décembre 2023 à 4,17 % en janvier 2024. Des taux, hors renégociations, que la Banque de France n’avait jamais enregistrés depuis qu’elle les calcule (décembre 2014).

Heureusement, en février nous avons pu assister à une baisse des taux, qui pourrait qui pourrait aider à relancer le marché.

… Mais à recontextualiser

Cependant, le tableau n’est pas si noir. Bien que les chiffres ne soient pas bons, il faut comprendre que la valeur de production du mois de janvier 2024 représente la finalisation de dossiers commencés vers la fin de l'année 2023. La Banque de France, dans son communiqué, spécifie que “la légère reprise de début d'année, que décèleraient certains indicateurs avancés, n'y est pas encore perceptible.”

Dans le même temps, l’Observatoire Crédit Logement indique, qu’une reprise s’est vue en janvier, avec une augmentation de 8,5 % des demandes de crédit immobilier. Des statistiques plus représentatives de la demande, car elles sont comptabilisées au moment de la demande, et non au moment de la finalisation du crédit.

Ces chiffres doivent donc être nuancés, mais cela ne minimise pas la crise que le marché du logement traverse. Ce vendredi, le HCSF (Haut Conseil de la stabilité financière) qui décide trimestriellement des nouvelles mesures encadrant le crédit immobilier, se réunit et aura fort à faire pour trouver des réponses à la crise que traverse le marché immobilier.